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【日経「史上最高値」は幻想か？】円安とゴールド基準で読み解く“本当の株価”──AI日経診断が示す実質投資価値の視点
「日経平均が史上最高値を更新！」──連日のニュースが華やかさを増す中で、投資家の多くは胸の奥で“違和感”を覚えています。
本当にいまの株価は、資産の実質的な価値を高めているのだろうか？
この問いこそ、2025年の相場を見るうえで最も重要な視点です。
名目上の株価上昇の裏にある「円安マジック」と「見かけのバブル構造」。
今回の「AI日経診断 第10回スペシャル」では、ゴールドやドルを基準に“実質株価”を読み解きます。
■ 名目株価の「幻」と実質価値の乖離
日経平均は2024〜2025年にかけて、PER（株価収益率）18倍台に突入。
この数値は過去のデータ上、過熱圏に最も近い水準です。
投資家心理的にも「一つの天井ライン」とみられる局面ですが、
重要なのは、この“18倍”という数値が 円建て視点での名目値 であるということ。
実際にゴールドを基準に換算すると、驚くべき事実が見えてきます。
1989年のバブル期、金1g＝約1,300円。
当時の日経平均38,915円は、約30g分の価値がありました。
しかし2025年現在、金1g＝約10,000円。
同じ「40,000円の株価」でも、金換算ではわずか4g分程度の価値しかありません。
つまり、名目で上がって見えるだけで、実質的にはまだバブル崩壊後の低迷圏にあるのです。
「株高ではなく、円安が株価を押し上げているだけ」という構造的現象がここにあります。
■ “AI日経診断”が警告していた違和感
AIはこの現象をいち早くキャッチしていました。
AI日経診断のスコア（2024年9月5日〜12日）は、連続して“弱気”判定。
一見すると「AIの予測が外れた」と思われるかもしれませんが、真実は異なります。
AIが評価していたのは円建て日経平均の内部構造＝実質株価。
円安によって株価が上昇しても、AIスコアには「価値の増加」が反映されません。
これは、AIが“資産の購買力”という観点で市場を判断しているからです。
実際、ドル建てやゴールド建てに換算した実質日経は依然として2018年相場の水準にとどまっています。
■ ゴールド建てで見る「真の株価」
ここで示したいのは、「金価格と日経平均を掛け合わせることで見える本当の位置」です。
たとえば：
- 1989年：日経38,915円 ÷ 金1g=1,300円 → 実質値＝約30
- 2025年：日経40,000円 ÷ 金1g=10,000円 → 実質値＝約4
この比較が示すのは、名目と実質の“投資価値の差”が7倍以上に開いているという現実です。
つまり、私たちは数字の幻想を相手にしている可能性が高いのです。
■ 「円安上昇」は投資家にとってプラスなのか
円安は輸出企業に恩恵をもたらします。
しかし同時に、輸入インフレと購買力低下という副作用を伴う。
株価が上がっても生活コストが上昇すれば、“実質リターン”は抑えられます。
AI日経診断が重視するのはこの「通貨補正後の実効利益」。
単なる売買益よりも、“どの通貨で、どの価値を保有しているか” が最終的な評価基準になるのです。
その観点で見れば、円安局面で株を持ち続けることは、ゴールドや外貨建て資産を保有することとは意味が異なります。
名目利益に浮かれる投資から、“実質価値を積み上げる投資”への転換が求められます。
■ 「数字」ではなく「基準」を持て
AI日経診断 第10回スペシャルでは、こう警告します。
「見かけの株高に惑わされず、自らの資産を“どの通貨・どの物価基準”で見るか。」
その基準を持つことで、投資家は初めて世界的視野でのポジショニングを取れる。
ゴールドやドルだけでなく、CFD（差金決済取引）を活用すれば、
世界中の市場に連動した「実質価値トレード」が可能になります。
日経CFD・NASDAQCFD・金CFD──これらを横断的に分析することで、
日本円ベースで見えなかった真のトレンドを掴むことができるのです。
■ “日本型投資マインド”のアップデートを
いま投資家に求められているのは、
「上がった・下がった」という表層ではなく、“価値を計る目”です。
PER・AIスコア・金価格・通貨動向。
それらを一体として見ることこそが、世界基準の投資判断。
AI日経診断が定量的に通知するシグナルを活用することで、
不透明な時代に「冷静な押し目判断」が可能になります。
“数字に踊らされる投資”から、“価値を見抜く投資”へ。
名目の幻を見抜く力こそ、AI時代の投資家に最も求められるスキルです。
AI日経診断で、あなたの投資感覚を「実質化」する。
AIが算出するスコアで、PER18倍・円安相場の“裏側”を数字で読み解こう。
日本株を、ゴールドの物差しで測る時代が始まっています。
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